Invertir exitosamente en el segundo trimestre es posible… si prosigues 3 fáciles consejos. De esta forma lo asevera BlackRock, que ha elegido sus diez activos preferidos para este periodo. Como afirma, hay que tomar en consideración que el repunte del desarrollo económico mundial tras la crisis del Covid-diecinueve «reforzará a los mercados de renta variable», si bien los inversores deben «ir alén de los estilos y los campos y centrarse en los aspectos concretos de cada empresa». Asimismo apunta que la demanda de turismos eléctricos crea «ocasiones en todos y cada uno de los ámbitos».

En un reciente informe firmado por Nigel Bolton, codirector de inversiones de renta variable en BlackRock, la gestora de fondos estadounidense explica que «los mercados ya se están amoldando a la idea de una fase de desarrollo» tras el coronavirus, de manera que «las compañías que podrían registrar un mejor comportamiento ahora son aquellas capaces de conseguir beneficios» de esta situación.

Estas son sus diez apuestas para el segundo trimestre y sus razones:

1. Valores cíclicos

«Aguardamos que el desarrollo mundial aumente en el momento en que la crisis del Covid reduzca y se levanten los bloqueos. Los valores cíclicos de manera estrecha ligados al desarrollo económico, ignorados a lo largo de una década y todavía más golpeados por la pandemia, deberían continuar beneficiándose este trimestre conforme las economías se reinicien», asevera BlackRock. De ahí que piensa que es buena apuesta sostenerlos o bien agregarlos a la cartera, puesto que a pesar de que muchos de ellos «han registrado esenciales ganancias en los últimos 6 meses», y eso hace que «las valoraciones sean menos atractivas», prosiguen siendo una enorme opción.

Bolton piensa que «las acciones están listas para beneficiarse conforme el desarrollo económico se robustezca a un ritmo no visto desde dos mil cinco. No obstante, aguardamos que haya muchos matices a nivel de cada acción, y ocasiones a fin de que la selección activa impulse el desempeño».

En verdad, la gestora afirma que la «clave» ahora es «hallar empresas, en todos y cada uno de los estilos y campos, que puedan superar las esperanzas». En este sentido, remarca que «las ocasiones que se aproximan tienen menos que ver con los grandes movimientos sectoriales y más con los detalles de las compañías y la capacidad de conseguir beneficios».

dos. Vendedores de materias primas

Otro de los consejos de BlackRock son las compañías relacionadas con la venta de materias primas, como el cobre, pues «están en una situación fuerte» puesto que el gasto ‘verde’ prometido por los gobiernos «impulsa la demanda». Asimismo apunta que las compañías cementeras «pueden subir los costes, en tanto que la oferta se sostiene controlada y la demanda se recobra en la mitad de un extenso gasto en infraestructuras«.

tres. Viajes

«Asimismo nos agradan las compañías posicionadas para beneficiarse de un incremento de la demanda de los usuarios mayor de lo aguardado», asevera la gestora, y se refiere al ámbito de los viajes. «Ciertos ejecutivos de compañías aéreas estadounidenses piensan que los viajes nacionales podrían lograr los niveles de dos mil diecinueve en el mes de septiembre», recuerdan los especialistas de BlackRock, que piensan que las áreas que se han favorecido a lo largo de los cierres -como los artículos de cuero o bien la joyería- «pueden hacerlo menos bien puesto que los usuarios ricos que han podido gastar en esos lujos a lo largo de la pandemia trasladan ahora su gasto a los viajes y la restauración».

cuatro. Restauración

Exactamente, en este sentido BlackRock remarca que «en Australia se registró el doble de reservas en restoranes en el mes de febrero que en exactamente el mismo mes de dos mil diecinueve, y en Singapur hay listas de espera de 3 semanas para restaurants de distrito que ya antes no requerían reserva. Vemos esto como una señal de lo que está por venir en Europa y USA».

cinco. Bancos

¿Y qué ocurre con la banca? Puesto que que conforme la gestora es otro de los ámbitos en el que «podríamos ver una sorpresa en las ventajas». Sobre todo, apunta, por el hecho de que «la cantidad de dinero precisa para cubrir las pérdidas de los préstamos podría ser menor de lo aguardado, merced a las ayudas de los gobiernos a las compañías y los usuarios y a una fuerte restauración económica hasta dos mil veintidos».

seis. Tecnológicas y energías renovables

A pesar de la subida de la que se han favorecido en los últimos meses, BlackRock ve a estos valores como una buena apuesta para el segundo trimestre. «Las valoraciones de muchos de los ganadores precedentes a la pandemia que se favorecieron de las tendencias aceleradas por el Covid, como las empresas tecnológicas y de energías renovables, han reculado desde los elevados niveles de dos mil veinte, lo que las hace más atractivas para los inversores en un largo plazo», comentan los especialistas de la gestora.

siete. Empresas de digitalización

Por otra parte, estos analistas apuntan que la inversión en tecnología informática y en computación en la nube «debería proseguir siendo elevada tras la pandemia, en tanto que el trabajo a distancia se ha transformado en la nueva normalidad». En este sentido, remarcan que «las compañías que pueden contribuir a la digitalización semejan estar bien listas para ganar cuota de mercado y ofrecer unos resultados de beneficios increíbles».

ocho. Marcas de ropa

«Las marcas de ropa populares que pueden vender de manera directa a los usuarios en línea deberían ganar clientes del servicio conforme esa tendencia siga», afirma BlackRock en referencia al incremento de la digitalización de las compañías para amoldarse a la nueva situación provocada por el coronavirus. Aun, afirma, «cuando las tiendas vuelvan a abrir» en muchas de las zonas donde continúan cerradas a raíz de las limitaciones.

nueve. Empresas de bajas emisiones de carbono

Los estrategas de BlackRock creen, además de esto que los mercados «infravaloran la transición a una economía con bajas emisiones de carbono, con lo que las compañías que son parte de este proceso podrían dar una sorpresa en sus beneficios». De ahí que las ubica como otra de las apuestas clave para el segundo trimestre.

diez. Semiconductores

Finalmente, la gestora asevera que los semiconductores «son esenciales para la energía solar, la tecnología de redes inteligentes y los turismos eléctricos», con lo que los fabricantes de esta clase de componentes han podido subir los costos, puesto que la oferta prosigue siendo limitada debido a las interrupciones relacionadas con la pandemia.

Insisten estos especialistas en que la sostenibilidad está en el punto de atención y que «los vehículos eléctricos se transforman en el centro de atención» por el incremento de la concienciación sobre las cuestiones medioambientales y sociales. El campo de los ‘electric vehicles’ (EV) es buena ocasión de inversión, y BlackRock estima que la demanda de los usuarios de este género de turismos «se va a disparar en la próxima década», lo que tiene un «impacto trágico en todas y cada una de las industrias», sobre todo en la de semiconductores.

«El número de semiconductores de un vehículo eléctrico puede ser hasta diez veces mayor que el de un vehículo usual de media gama», aseveran estos analistas, que recuerdan que el suministro de semiconductores se ha visto perjudicado por las interrupciones de la crisis. Y es que ciertas empresas de semiconductores dieron prioridad al mercado más rentable de los teléfonos 5G mientras que la producción de vehículos se recobraba de los paros relacionados con la pandemia.

Esto, afirma la gestora, quiere decir que «las compañías de semiconductores han podido acrecentar los costes hasta un cincuenta por ciento , lo que ha obligado a ciertos fabricantes de vehículos a centrarse en los SUV con motor de combustión, más rentables, y a recortar los modelos de baja gama. Una consecuencia potencial: los fabricantes de vehículos podrían tener contrariedades para cumplir los requisitos de emisiones de CO2 de dos mil veintiuno, lo que les llevaría a generar más automóviles eléctricos más adelante«.

«Para identificar a los posibles ganadores en la transición del ciclo del mercado va a ser preciso valorar las ocasiones de los valores, tanto de desarrollo como de valor, un escenario ideal para los seleccionadores de valores activos», concluye BlackRock.

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